东方红锦惠甄选18个月持有混合A

东方红锦惠甄选18个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红锦惠甄选18个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.23%，四季平均换手约84.17%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：光迅科技、大族激光、普冉股份、海星股份、火炬电子。2026 年调仓：新进 24 笔（8 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 8.42%，电子 由 1.15% 至 5.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海银行、中信证券、中国人寿、瀚蓝环境，退出 浦发银行。Q3 再平衡：新进 中微公司、亚翔集成、卓易信息、天禄科技，退出 上海银行、中信证券、中国人寿、分众传媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0.97% 升至 8.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光迅科技、大族激光、普冉股份、海星股份，退出 中微公司、亚翔集成、卓易信息、天禄科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+8.42pp)、通信(+1.59pp)、国防军工(+1.89pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、中信证券、中国人寿、瀚蓝环境、紫金矿业、鱼跃医疗；退出：浦发银行

2026-03-31 新进：中微公司、亚翔集成、卓易信息、天禄科技、欧科亿、泰豪科技、耐普矿机、芯原股份、路维光电、银龙股份；退出：上海银行、中信证券、中国人寿、分众传媒、华鲁恒升、太阳纸业、瀚蓝环境、立讯精密、紫金矿业、鱼跃医疗

2026-06-30 新进：光迅科技、大族激光、普冉股份、海星股份、火炬电子、精智达、联讯仪器、芯碁微装；退出：中微公司、亚翔集成、卓易信息、天禄科技、泰豪科技、耐普矿机、路维光电、银龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/16；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。