红土创新稳益6个月持有期混合C

一、投资风格总览

在 陈若劲（016845）担任 红土创新稳益6个月持有期混合C 基金经理期间（2023-03-17 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 8.37%，持股集中度 均值约 0.002，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 52.7143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 19.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.1%；制造业 1.71%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.44%。
• 2025-03-31：电力、热力、燃气及水生产和供应业 5.26%；制造业 4.3%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.64%。
• 2025-06-30：制造业 4.58%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.54%；批发和零售业 2.42%。
• 2025-09-30：制造业 4.37%；批发和零售业 1.36%；金融业 1.26%。
• 2025-12-31：制造业 2.07%；批发和零售业 1.67%；金融业 1.45%。
• 2026-03-31：制造业 2.49%；金融业 2.3%；水利、环境和公共设施管理业 1.53%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 电力、热力、燃气及水生产和供应业（8.99%） 变为 制造业（2.49%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 瀚蓝环境（600323）占净值 1.29%，较上季 加仓。
• 招商银行（600036）占净值 1.09%，较上季 仓位不变。
• 中国移动（600941）占净值 0.97%，较上季 仓位不变。
• 兴业银行（601166）占净值 0.7%，较上季 新进。
• 长江电力（600900）占净值 0.57%，较上季 仓位不变。
• 科伦药业（002422）占净值 0.55%，较上季 仓位不变。
• 贵州茅台（600519）占净值 0.38%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 5.55%，持股集中度 为 0.0005。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：58.3%、62.5%、50.0%、50.0%、44.4%、58.3%、45.5%。
对应新进入前十大个股数量：2、1、2、3、2、5、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 瀚蓝环境（600323）加仓，占净值 1.29%（2026-03-31）。
• 兴业银行（601166）新进，占净值 0.7%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.002，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-03-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 12.61%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。