广发远见智选混合A

广发远见智选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发远见智选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.03%，四季平均换手约85.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(15.34%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 15.34%）。最近一季新进Top10：中国巨石、中材科技、中际旭创、新易盛、生益科技。2026 年调仓：新进 22 笔（16 盈 / 6 亏）；退出 19 笔（规避 4 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 建筑材料 两条主线展开：通信 持仓占比由 3.97% 调整至 32.97%，建筑材料 由 0% 至 11.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 17.46% 升至 48.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亚翔集成、佰维存储、兆易创新、北京君正，退出 中兴通讯、中科曙光、华丰科技、寒武纪。Q3 再平衡：新进 中天科技、亨通光电、协创数据、国科微，退出 兆易创新、北京君正、星环科技、普冉股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国巨石、中材科技、中际旭创、新易盛，退出 亚翔集成、佰维存储、国科微、德明利，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 建筑材料(+11.46pp)、通信(+29.0pp)；净降配 国防军工(-4.29pp)、电子(-6.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.56%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+15.34pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 15.34%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚翔集成、佰维存储、兆易创新、北京君正、德明利、星环科技、普冉股份、江波龙、精智达、长川科技；退出：中兴通讯、中科曙光、华丰科技、寒武纪、芯原股份、长盈精密

2026-03-31 新进：中天科技、亨通光电、协创数据、国科微、宏景科技、杭电股份、长飞光纤；退出：兆易创新、北京君正、星环科技、普冉股份、江波龙、精智达、长川科技

2026-06-30 新进：中国巨石、中材科技、中际旭创、新易盛、生益科技；退出：亚翔集成、佰维存储、国科微、德明利、杭电股份、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/6；退出 规避/错失 4/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。