中银卓越成长混合A
(016895)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
中银卓越成长混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中银卓越成长混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.99%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：世运电路、东山精密、中兴通讯、九号公司、拓普集团。2024 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.9900% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0088 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.78% 调整至 8.27%，汽车 由 0% 至 5.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 2.78% 升至 9.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 保利发展、徐工机械、立讯精密、美的集团，退出 万达电影、中炬高新、五粮液、光迅科技。Q3 再平衡：新进 三花智控、恒瑞医药，退出 春秋航空、鹏鼎控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世运电路、东山精密、中兴通讯、九号公司，退出 保利发展、恒瑞医药、美的集团、韵达股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、食品饮料、交通运输 等方向；净加仓 电子(+5.49pp)、机械设备(+2.89pp)、汽车(+5.68pp)；净降配 农林牧渔(-2.46pp)、食品饮料(-6.22pp)、交通运输(-2.73pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.56%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 2.56% | 2.53% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 2.78% | 9.25% | 5.19% | 8.27% | +5.49 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.68% | +5.68 |
| 传媒 | 8.31% | 2.87% | 3.92% | 4.49% | -3.82 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.98% | 4.21% | 2.89% | +2.89 |
| 通信 | 2.77% | 0.0% | 0.0% | 2.46% | -0.31 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.56% | 4.75% | 2.36% | +2.36 |
| 农林牧渔 | 2.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.46 |
| 食品饮料 | 6.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.22 |
| 房地产 | 0.0% | 2.64% | 4.11% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.73% | 5.88% | 2.6% | 0.0% | -2.73 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.88% | 4.88% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 3.73% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.73 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：保利发展、徐工机械、立讯精密、美的集团、韵达股份、马应龙、鹏鼎控股；退出：万达电影、中炬高新、五粮液、光迅科技、巨人网络、爱美客、隆平高科
2024-09-30 新进：三花智控、恒瑞医药；退出：春秋航空、鹏鼎控股
2024-12-31 新进：世运电路、东山精密、中兴通讯、九号公司、拓普集团；退出：保利发展、恒瑞医药、美的集团、韵达股份、马应龙
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 美的集团 | 2.56 | 17.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 徐工机械 | 2.98 | 8.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 韵达股份 | 3.02 | 14.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.42 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.75 | -10.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 保利发展 | 2.64 | 25.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 马应龙 | 2.88 | 2.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 五粮液 | 3.39 | -16.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 隆平高科 | 2.46 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 光迅科技 | 2.77 | -2.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 巨人网络 | 2.82 | -21.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 万达电影 | 2.14 | -20.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 爱美客 | 3.73 | -50.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中炬高新 | 2.83 | -14.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 2.22 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.29 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鹏鼎控股 | 3.75 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 春秋航空 | 2.86 | 9.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 2.46 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 东山精密 | 2.08 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 拓普集团 | 2.57 | 17.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 世运电路 | 3.16 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 九号公司 | 3.11 | 37.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 美的集团 | 2.53 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 韵达股份 | 2.6 | -15.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 保利发展 | 4.11 | -19.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.29 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 马应龙 | 2.59 | -4.29 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 13/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。