博时均衡优选混合A

博时均衡优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时均衡优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约37.87%，四季平均换手约41.57%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.98%)、资源/有色(5.79%)。最近一季新进Top10：松发股份、立讯精密。2026 年调仓：新进 8 笔（4 盈 / 4 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 电力设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 8.51%，电力设备 由 4.53% 至 5.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 5.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、永兴材料、璞泰来、藏格矿业，退出 九号公司、立讯精密。Q3 再平衡：新进 云图控股，退出 宇瞳光学、璞泰来、藏格矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 松发股份、立讯精密，退出 永兴材料，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机 等方向；净加仓 国防军工(+4.4pp)、食品饮料(+5.2pp)、基础化工(+8.51pp)；净降配 有色金属(-1.87pp)、汽车(-2.82pp)、计算机(-4.47pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

相应下降：资源/有色(-1.87pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、黄金/有色资源、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，全年维持在 5.07% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：配置占比相对稳定，全年维持在 5.07% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、永兴材料、璞泰来、藏格矿业、西麦食品；退出：九号公司、立讯精密

2026-03-31 新进：云图控股；退出：宇瞳光学、璞泰来、藏格矿业

2026-06-30 新进：松发股份、立讯精密；退出：永兴材料

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/4；退出 规避/错失 5/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。