格林港股通臻选混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
格林港股通臻选混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.48%，四季平均换手约32.57%。四季度新进Top10：美团-W、锦欣生殖。2025 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.4800% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0373 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 0.54% |
| 年化波动率 | 25.11% |
| 最大回撤 | -30.38% |
| 夏普比率 | -0.08 |
| 索提诺比率 | -0.06 |
| 同类排名 | 前 68%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 16.6 | 偏弱 |
| 波动 | 68.9 | 较大 |
| 风险 | 18.6 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 社会服务 与 电子 两条主线展开：社会服务 持仓占比由 1.36% 调整至 14.34%，电子 由 5.83% 至 14.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 公用事业行业持仓占比从 2.28% 升至 13.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 H&H国际控股、思摩尔国际、新奥能源，退出 华润啤酒、港华智慧能源、耐世特。Q3 再平衡：新进 港华智慧能源，退出 新奥能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 美团-W、锦欣生殖，退出 巨子生物、港华智慧能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 食品饮料(+5.95pp)、电子(+8.42pp)、医药生物(+6.87pp)；净降配 汽车(-5.63pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 5.83% 逐季抬升至年末 14.25%（峰值出现在 Q4）；主要经由 思摩尔国际、舜宇光学科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 11.73% 逐季抬升至年末 21.38%（峰值出现在 Q4）；主要经由 思摩尔国际、泉峰控股、舜宇光学科技 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 社会服务 | 1.36% | 6.7% | 6.46% | 14.34% | +12.98 |
| 电子 | 5.83% | 13.7% | 12.06% | 14.25% | +8.42 |
| 机械设备 | 5.9% | 7.1% | 5.85% | 7.13% | +1.23 |
| 商贸零售 | 2.89% | 6.79% | 6.35% | 7.05% | +4.16 |
| 食品饮料 | 1.07% | 6.56% | 6.06% | 7.02% | +5.95 |
| 纺织服饰 | 1.25% | 7.88% | 6.29% | 6.92% | +5.67 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.87% | +6.87 |
| 公用事业 | 2.28% | 13.5% | 12.53% | 6.85% | +4.57 |
| 汽车 | 5.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.63 |
| 美容护理 | 1.19% | 7.44% | 6.84% | 0.0% | -1.19 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 5.83% | 13.7% | 12.06% | 14.25% | +8.42 | 明显加仓 | 思摩尔国际、舜宇光学科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 11.73% | 20.8% | 17.91% | 21.38% | +9.65 | 明显加仓 | 思摩尔国际、泉峰控股、舜宇光学科技 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：H&H国际控股、思摩尔国际、新奥能源；退出：华润啤酒、港华智慧能源、耐世特
2025-09-30 新进：港华智慧能源；退出：新奥能源
2025-12-31 新进：美团-W、锦欣生殖；退出：巨子生物、港华智慧能源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | H&H国际控股 | 6.56 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 新奥能源 | 6.59 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 思摩尔国际 | 7.09 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 华润啤酒 | 1.07 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 港华智慧能源 | 1.15 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 耐世特 | 5.63 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 港华智慧能源 | 6.47 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 新奥能源 | 6.59 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 锦欣生殖 | 6.87 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美团-W | 7.3 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 港华智慧能源 | 6.47 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 巨子生物 | 6.84 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。