中信建投科技主题6个月持有混合A

中信建投科技主题6个月持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投科技主题6个月持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.12%，四季平均换手约76.9%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(4.42%)。最近一季新进Top10：中航西飞、中际联合、春立医疗、洛阳钼业、特锐德。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 2.83% 调整至 9.69%，国防军工 由 0% 至 8.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华峰测控、奕瑞科技、山高环能、特锐德，退出 协创数据、奥飞数据、并行科技、数据港。Q3 再平衡：新进 益方生物、道通科技、鹏鼎控股，退出 华峰测控、奕瑞科技、特锐德、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 3.42% 升至 9.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航西飞、中际联合、春立医疗、洛阳钼业，退出 益方生物、豪能股份、迈瑞医疗、鹏鼎控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、电子 等方向；净加仓 医药生物(+4.79pp)、电力设备(+4.28pp)、计算机(+3.08pp)；净降配 通信(-8.82pp)、电子(-6.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.42%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.42pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华峰测控、奕瑞科技、山高环能、特锐德、立讯精密、西部超导、豪能股份、迈瑞医疗、银龙股份、长源东谷；退出：协创数据、奥飞数据、并行科技、数据港、有方科技、洪田股份

2026-03-31 新进：益方生物、道通科技、鹏鼎控股；退出：华峰测控、奕瑞科技、特锐德、立讯精密、长源东谷

2026-06-30 新进：中航西飞、中际联合、春立医疗、洛阳钼业、特锐德；退出：益方生物、豪能股份、迈瑞医疗、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 10/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。