富国碳中和混合A

富国碳中和混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国碳中和混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.28%，四季平均换手约72.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.45%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：海博思创、阳光电源、麦格米特。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 19.57% 调整至 38.09%，机械设备 由 0% 至 16.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、华友钴业、华明装备、大中矿业，退出 三花智控、兆威机电、北特科技、斯菱股份。Q3 机械设备行业持仓占比从 2.87% 升至 13.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万泽股份、东方电气、四方股份、德业股份，退出 中矿资源、华友钴业、华明装备、大中矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 海博思创、阳光电源、麦格米特，退出 万泽股份、东方电气、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+16.24pp)、电力设备(+18.52pp)；净降配 汽车(-18.24pp)、家用电器(-7.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（5.75%→14.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 14.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 14.4%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、华友钴业、华明装备、大中矿业、应流股份、金盘科技、银轮股份、阳光电源；退出：三花智控、兆威机电、北特科技、斯菱股份、新泉股份、浙江荣泰、科达利、震裕科技

2026-03-31 新进：万泽股份、东方电气、四方股份、德业股份、思源电气、杰瑞股份、潍柴动力；退出：中矿资源、华友钴业、华明装备、大中矿业、拓普集团、银轮股份、阳光电源

2026-06-30 新进：海博思创、阳光电源、麦格米特；退出：万泽股份、东方电气、宁德时代

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。