摩根领先优选混合C

摩根领先优选混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

摩根领先优选混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.85%，四季平均换手约55.77%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.68%)、资源/有色(2.8%)。四季度新进Top10：宁德时代、宝丰能源、寒武纪、晶晨股份、甬矽电子。2024 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 15.31%，电力设备 由 0% 至 11.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 神农集团，退出 水井坊。Q3 再平衡：新进 东山精密、中国重工、中联重科、徐工机械，退出 唐人神、天康生物、新五丰、温氏股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.94% 升至 15.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宁德时代、宝丰能源、寒武纪、晶晨股份，退出 中国重工、中联重科、五粮液、华统股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+11.68pp)、电子(+15.31pp)、有色金属(+2.8pp)；净降配 农林牧渔(-47.88pp)、食品饮料(-34.41pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→11.68%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.8pp)、新能源/电力设备(+11.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.68%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.8pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.68%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：神农集团；退出：水井坊

2024-09-30 新进：东山精密、中国重工、中联重科、徐工机械、藏格矿业；退出：唐人神、天康生物、新五丰、温氏股份、神农集团

2024-12-31 新进：宁德时代、宝丰能源、寒武纪、晶晨股份、甬矽电子、立讯精密、阳光电源；退出：中国重工、中联重科、五粮液、华统股份、徐工机械、泸州老窖、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 9/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。