浦银安盛景气优选混合A
(017114)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
浦银安盛景气优选混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛景气优选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.48%，四季平均换手约78.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.04%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中国重汽、五粮液、仁和药业、健康元。2024 年调仓：新进 20 笔（12 盈 / 8 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.4800% |
| 平均换手 | 78.3000% |
| 持股集中度 | 0.0166 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 医药生物 两条主线展开：汽车 持仓占比由 4.88% 调整至 9.28%，医药生物 由 0% 至 6.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 3.29% 升至 26.86%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 寒武纪、工业富联、广日股份、德业股份，退出 仕净科技、江铃汽车、炬华科技、科达制造。Q3 再平衡：新进 宁德时代、迎驾贡酒、金地集团、阿特斯，退出 工业富联、德业股份、新集能源、灿芯股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中国重汽、五粮液、仁和药业，退出 寒武纪、广日股份、恒玄科技、水晶光电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、有色金属、煤炭 等方向；净加仓 基础化工(+6.11pp)、汽车(+4.4pp)、食品饮料(+6.1pp)；净降配 机械设备(-3.52pp)、有色金属(-6.93pp)、电力设备(-7.67pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.97%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-6.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.97%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 6.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.97%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 3.13% | 0.0% | 3.97% | 3.04% | -0.09 |
| 资源/有色 | 6.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.93 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 4.88% | 0.0% | 0.0% | 9.28% | +4.40 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.13% | +6.13 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.11% | +6.11 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.67% | 6.1% | +6.10 |
| 电子 | 3.29% | 26.86% | 19.42% | 3.64% | +0.35 |
| 电力设备 | 10.71% | 3.45% | 7.78% | 3.04% | -7.67 |
| 机械设备 | 3.52% | 3.4% | 4.86% | 0.0% | -3.52 |
| 有色金属 | 6.93% | 3.02% | 3.9% | 0.0% | -6.93 |
| 煤炭 | 3.33% | 3.54% | 0.0% | 0.0% | -3.33 |
| 环保 | 3.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.92 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.3% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 3.13% | 0% | 3.97% | 3.04% | -0.09 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 6.93% | 0% | 0% | 0% | -6.93 | 明显减仓 | 紫金矿业、西部矿业 |
| 新能源分化 | 3.13% | 0% | 3.97% | 3.04% | -0.09 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：寒武纪、工业富联、广日股份、德业股份、恒玄科技、水晶光电、洛阳钼业、灿芯股份；退出：仕净科技、江铃汽车、炬华科技、科达制造、紫金矿业、西部矿业、金杯电工、阳光电源
2024-09-30 新进：宁德时代、迎驾贡酒、金地集团、阿特斯；退出：工业富联、德业股份、新集能源、灿芯股份
2024-12-31 新进：万华化学、中国重汽、五粮液、仁和药业、健康元、华域汽车、康缘药业、贵州茅台；退出：寒武纪、广日股份、恒玄科技、水晶光电、洛阳钼业、迎驾贡酒、金地集团、阿特斯
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 水晶光电 | 4.85 | 11.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 广日股份 | 3.4 | 12.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 3.3 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 3.02 | 2.35 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 德业股份 | 3.45 | 36.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 4.51 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒玄科技 | 3.06 | 45.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 灿芯股份 | 3.87 | -11.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江铃汽车 | 4.88 | -28.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金杯电工 | 3.39 | -3.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 3.13 | -40.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 炬华科技 | 4.19 | 2.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 仕净科技 | 3.92 | -55.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 科达制造 | 3.52 | -19.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 西部矿业 | 3.15 | -6.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 3.78 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.97 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金地集团 | 4.3 | -19.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 3.67 | -26.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阿特斯 | 3.81 | -10.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 3.3 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新集能源 | 3.54 | -10.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 德业股份 | 3.45 | 36.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 灿芯股份 | 3.87 | -11.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 仁和药业 | 3.23 | -4.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.2 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国重汽 | 4.86 | 18.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 万华化学 | 6.11 | -5.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 健康元 | 2.9 | 2.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.9 | 2.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 康缘药业 | 2.84 | 3.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 4.42 | 2.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 4.14 | 17.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 金地集团 | 4.3 | -19.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广日股份 | 4.86 | 12.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迎驾贡酒 | 3.67 | -26.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.9 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 寒武纪 | 3.62 | 127.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阿特斯 | 3.81 | -10.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒玄科技 | 6.99 | 53.2 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/8；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。