中银新能源产业股票A

中银新能源产业股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中银新能源产业股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.92%，四季平均换手约55.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(12.4%)、半导体设备/材料(6.64%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.64%）。最近一季新进Top10：三环集团、振华股份、麦格米特。2026 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 18% 调整至 21.73%，机械设备 由 0% 至 13.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伊戈尔、应流股份、思源电气、金盘科技，退出 德赛西威、银轮股份。Q3 机械设备行业持仓占比从 2.39% 升至 11.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万泽股份、四方股份、杰瑞股份，退出 亿纬锂能、宇通客车、金盘科技、阿特斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、振华股份、麦格米特，退出 万泽股份、四方股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机 等方向；净加仓 电子(+10.64pp)、机械设备(+13.94pp)、电力设备(+3.73pp)；净降配 汽车(-5.48pp)、计算机(-3.05pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.64%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.64pp)、新能源/电力设备(+1.72pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.64%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 19.04% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年持仓占比较高，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.72pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伊戈尔、应流股份、思源电气、金盘科技、鹏辉能源；退出：德赛西威、银轮股份

2026-03-31 新进：万泽股份、四方股份、杰瑞股份；退出：亿纬锂能、宇通客车、金盘科技、阿特斯、鹏辉能源

2026-06-30 新进：三环集团、振华股份、麦格米特；退出：万泽股份、四方股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。