泰康新锐成长混合C

泰康新锐成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康新锐成长混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.27%，四季平均换手约65.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.1%)、半导体设备/材料(1.97%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中芯国际、中远海能、中际旭创、国泰海通、招商轮船。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 交通运输 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.8% 调整至 12.83%，交通运输 由 0% 至 6.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信证券、华峰测控、工业富联、立讯精密。Q3 再平衡：新进 中国化学、中国巨石、华润微，退出 中信证券、亨通光电、华峰测控、工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 6.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、中远海能、中际旭创、国泰海通，退出 中国化学、中国巨石、九号公司、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属 等方向；净加仓 交通运输(+6.25pp)、非银金融(+3.24pp)、电子(+8.03pp)；净降配 电力设备(-3.15pp)、汽车(-2.92pp)、有色金属(-5.03pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-5.03pp)、新能源/电力设备(-3.15pp)、半导体设备/材料(-2.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.83pp；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.98pp；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 5.03% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.15pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、华峰测控、工业富联、立讯精密；退出：—

2026-03-31 新进：中国化学、中国巨石、华润微；退出：中信证券、亨通光电、华峰测控、工业富联、立讯精密、阳光电源

2026-06-30 新进：中芯国际、中远海能、中际旭创、国泰海通、招商轮船、深南电路、澜起科技、药明康德；退出：中国化学、中国巨石、九号公司、北方华创、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。