平安策略回报混合C

平安策略回报混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

平安策略回报混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.49%，四季平均换手约79.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.71%)、半导体设备/材料(1.34%)、消费/家电/面板(1.34%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 1.34%）。四季度新进Top10：东山精密、中国移动、中芯国际、宁德时代、宇通客车。2024 年调仓：新进 20 笔（12 盈 / 8 亏）；退出 20 笔（规避 9 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、通信。

Q2 末换仓：新进 中金黄金、徐工机械、立讯精密、长电科技，退出 世运电路、兴齐眼药、天孚通信、拓普集团。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 8.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、寒武纪、柳工、格力电器，退出 中国铝业、中金黄金、徐工机械、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中国移动、中芯国际、宁德时代，退出 中际旭创、五粮液、寒武纪、柳工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、医药生物 等方向；净加仓 银行(+2.62pp)、电力设备(+2.71pp)、食品饮料(+3.63pp)；净降配 有色金属(-16.38pp)、电子(-2.35pp)、汽车(-6.18pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.86%→10.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.71pp)；相应下降：资源/有色(-4.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.05%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.86pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中金黄金、徐工机械、立讯精密、长电科技；退出：世运电路、兴齐眼药、天孚通信、拓普集团

2024-09-30 新进：五粮液、寒武纪、柳工、格力电器、水晶光电、泸州老窖；退出：中国铝业、中金黄金、徐工机械、洛阳钼业、立讯精密、紫金矿业、胜宏科技

2024-12-31 新进：东山精密、中国移动、中芯国际、宁德时代、宇通客车、广和通、招商银行、沃尔核材、美的集团、贵州茅台；退出：中际旭创、五粮液、寒武纪、柳工、格力电器、水晶光电、泸州老窖、赛轮轮胎、长电科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/8；退出 规避/错失 9/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。