华夏稳兴增益一年持有混合A

华夏稳兴增益一年持有混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏稳兴增益一年持有混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.82%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、中国石油、中联重科、光大银行、兴业银行。2025 年调仓：新进 30 笔（11 盈 / 19 亏）；退出 30 笔（规避 14 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、银行。

Q2 末换仓：新进 国泰环保、好利科技、建研设计、扬帆新材，退出 中国平安、光大银行、南京银行、嘉化能源。Q3 再平衡：新进 中国中车、圣泉集团、奥赛康、宁德时代，退出 国泰环保、好利科技、建研设计、扬帆新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国石油、中联重科、光大银行，退出 中国中车、圣泉集团、奥赛康、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+1.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 好利科技、深信服、瑞芯微、生益科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.57% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 中国中车、中联重科、好利科技、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 藏格矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 宁德时代、正泰电器 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：国泰环保、好利科技、建研设计、扬帆新材、海泰科、瑜欣电子、腾亚精工、英方软件、达意隆、远翔新材；退出：中国平安、光大银行、南京银行、嘉化能源、新和成、春风动力、正泰电器、电投能源、西部矿业、郑煤机

2025-09-30 新进：中国中车、圣泉集团、奥赛康、宁德时代、完美世界、康尼机电、深信服、瑞芯微、生益科技、藏格矿业；退出：国泰环保、好利科技、建研设计、扬帆新材、海泰科、瑜欣电子、腾亚精工、英方软件、达意隆、远翔新材

2025-12-31 新进：中国平安、中国石油、中联重科、光大银行、兴业银行、宁波华翔、平安银行、建设银行、招商银行、视源股份；退出：中国中车、圣泉集团、奥赛康、宁德时代、完美世界、康尼机电、深信服、瑞芯微、生益科技、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/19；退出 规避/错失 14/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。