华夏稳兴增益一年持有混合C

华夏稳兴增益一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏稳兴增益一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.54%，四季平均换手约94.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.77%)、AI算力/光模块(0.32%)、半导体设备/材料(0.25%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.57%）。最近一季新进Top10：中微公司、中旗股份、中芯国际、中际旭创、宁德时代。2026 年调仓：新进 27 笔（3 盈 / 24 亏）；退出 27 笔（规避 24 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、电子。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中国石油、中联重科、光大银行，退出 中国中车、圣泉集团、奥赛康、宁德时代。Q3 再平衡：新进 中国化学、兖矿能源、华友钴业、华夏银行，退出 中国石油、光大银行、兴业银行、宁波华翔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、中旗股份、中芯国际、中际旭创，退出 中国化学、中国平安、中联重科、兖矿能源，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中国石油、中联重科、光大银行、兴业银行、宁波华翔、平安银行、建设银行、招商银行、视源股份；退出：中国中车、圣泉集团、奥赛康、宁德时代、完美世界、康尼机电、深信服、瑞芯微、生益科技、藏格矿业

2026-03-31 新进：中国化学、兖矿能源、华友钴业、华夏银行、南钢股份、杭州银行、藏格矿业；退出：中国石油、光大银行、兴业银行、宁波华翔、平安银行、招商银行、视源股份

2026-06-30 新进：中微公司、中旗股份、中芯国际、中际旭创、宁德时代、新易盛、胜宏科技、诺诚健华、长川科技、鼎泰高科；退出：中国化学、中国平安、中联重科、兖矿能源、华友钴业、华夏银行、南钢股份、建设银行、杭州银行、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/24；退出 规避/错失 24/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。