建信阿尔法一年持有混合

建信阿尔法一年持有混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信阿尔法一年持有混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.17%，四季平均换手约55.97%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.54%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比8.69%→期末 9.54%）。最近一季新进Top10：中微公司、中科飞测、北方华创、华峰测控、芯源微。2026 年调仓：新进 11 笔（1 盈 / 10 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 27.81% 调整至 53.62%，通信 由 8.26% 至 9.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 徐工机械、海光信息、阳光电源、隆鑫通用，退出 安克创新。Q3 再平衡：新进 芯碁微装，退出 北方华创、春风动力、阳光电源、隆鑫通用，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 12.54% 升至 53.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中科飞测、北方华创、华峰测控，退出 宁德时代、徐工机械、海光信息、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车 等方向；净加仓 电子(+25.81pp)、机械设备(+6.69pp)；净降配 电力设备(-10.48pp)、汽车(-6.25pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→9.54%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-10.48pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 12.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 19.17% 逐季回落至年末 9.54%；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 10.48% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：徐工机械、海光信息、阳光电源、隆鑫通用；退出：安克创新

2026-03-31 新进：芯碁微装；退出：北方华创、春风动力、阳光电源、隆鑫通用

2026-06-30 新进：中微公司、中科飞测、北方华创、华峰测控、芯源微、长川科技；退出：宁德时代、徐工机械、海光信息、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/10；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。