大成均衡增长混合A
(017764)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
大成均衡增长混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
大成均衡增长混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.14%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(9.15%)、半导体设备/材料(4.49%)、新能源/电力设备(4.32%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.72%→Q4 4.49%）。四季度新进Top10：中际旭创、传音控股、北方华创、国泰海通、格力电器。2024 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.1400% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0196 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.21% 调整至 16.52%，通信 由 4.21% 至 11.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 兖矿能源、晋控煤业、晶科能源、歌尔股份，退出 北方华创、工商银行、格力电器、海康威视。Q3 再平衡：新进 中国中免、保利发展、科伦药业、藏格矿业，退出 兖矿能源、晋控煤业、晶科能源、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.05% 升至 16.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、传音控股、北方华创、国泰海通，退出 中国中免、保利发展、农业银行、科伦药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、食品饮料、汽车 等方向；净加仓 电子(+9.31pp)、非银金融(+4.5pp)、有色金属(+9.15pp)；净降配 计算机(-3.0pp)、食品饮料(-4.52pp)、汽车(-2.71pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.87%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+9.15pp)、新能源/电力设备(+4.32pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 4.49% 为全年高点；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 8.81% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 4.87% | 9.15% | +9.15 |
| 半导体设备/材料 | 3.72% | 0.0% | 0.0% | 4.49% | +0.77 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.32% | +4.32 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.21% | 9.23% | 5.05% | 16.52% | +9.31 |
| 通信 | 4.21% | 4.39% | 4.77% | 11.6% | +7.39 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.87% | 9.15% | +9.15 |
| 家用电器 | 2.61% | 0.0% | 0.0% | 6.39% | +3.78 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.5% | +4.50 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.24% | 0.0% | 4.32% | +4.32 |
| 计算机 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 食品饮料 | 4.52% | 4.05% | 4.71% | 0.0% | -4.52 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 4.04% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 2.71% | 4.01% | 3.73% | 0.0% | -2.71 |
| 银行 | 8.25% | 4.73% | 5.08% | 0.0% | -8.25 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.68% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 3.21% | 10.85% | 3.59% | 0.0% | -3.21 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.36% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.72% | 0% | 0% | 4.49% | +0.77 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.72% | 0% | 0% | 8.81% | +5.09 | 明显加仓 | 北方华创、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 4.87% | 9.15% | +9.15 | 明显加仓 | 紫金矿业、藏格矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.32% | +4.32 | 明显加仓 | 阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：兖矿能源、晋控煤业、晶科能源、歌尔股份；退出：北方华创、工商银行、格力电器、海康威视
2024-09-30 新进：中国中免、保利发展、科伦药业、藏格矿业、长安汽车；退出：兖矿能源、晋控煤业、晶科能源、歌尔股份、比亚迪
2024-12-31 新进：中际旭创、传音控股、北方华创、国泰海通、格力电器、紫金矿业、阳光电源；退出：中国中免、保利发展、农业银行、科伦药业、贵州茅台、长安汽车、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 4.37 | 16.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 3.52 | -26.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 晋控煤业 | 3.89 | 3.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 晶科能源 | 3.24 | 24.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 格力电器 | 2.61 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北方华创 | 3.72 | 4.68 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海康威视 | 3.0 | -3.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 工商银行 | 3.85 | 7.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 藏格矿业 | 4.87 | -3.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 3.73 | -10.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 3.68 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 保利发展 | 4.36 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国中免 | 4.04 | -13.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 4.37 | 16.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 4.01 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 3.52 | -26.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 晋控煤业 | 3.89 | 3.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 晶科能源 | 3.24 | 24.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 6.39 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北方华创 | 4.49 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 4.32 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中际旭创 | 4.08 | -20.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国泰海通 | 4.5 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 4.04 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 传音控股 | 5.47 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 3.73 | -10.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 科伦药业 | 3.68 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 保利发展 | 4.36 | -19.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.71 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 3.59 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 农业银行 | 5.08 | 11.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国中免 | 4.04 | -13.2 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。