华夏稳进增益一年持有混合A

华夏稳进增益一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏稳进增益一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.1%，四季平均换手约88.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.87%)、AI算力/光模块(0.54%)、半导体设备/材料(0.35%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.89%）。最近一季新进Top10：中微公司、中芯国际、寒武纪、杰普特、胜宏科技。2026 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 11 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 九联科技、会通股份、兴业银行、博腾股份，退出 五矿新能、信科移动、光云科技、国科微。Q3 再平衡：新进 中际旭创、五矿新能、天孚通信、康龙化成，退出 东方财富、九联科技、会通股份、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、中芯国际、寒武纪、杰普特，退出 五矿新能、天孚通信、康龙化成、汇宇制药，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.75pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.92% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.83% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：九联科技、会通股份、兴业银行、博腾股份、微芯生物、昆仑万维、睿创微纳、精测电子；退出：五矿新能、信科移动、光云科技、国科微、寒武纪、深信服、金沃股份、锐科激光

2026-03-31 新进：中际旭创、五矿新能、天孚通信、康龙化成、新易盛、汇宇制药、科捷智能、绿通科技、英集芯；退出：东方财富、九联科技、会通股份、兴业银行、博腾股份、微芯生物、昆仑万维、睿创微纳、精测电子

2026-06-30 新进：中微公司、中芯国际、寒武纪、杰普特、胜宏科技、长川科技、鼎泰高科；退出：五矿新能、天孚通信、康龙化成、汇宇制药、科捷智能、绿通科技、英集芯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 11/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。