国富港股通远见价值混合C

国富港股通远见价值混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国富港股通远见价值混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.55%，四季平均换手约82.07%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.82%)、消费/家电/面板(2.7%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.34%→期末 3.82%）。最近一季新进Top10：兖煤澳大利亚、康诺亚-B、汇丰控股。2026 年调仓：新进 3 笔（1 盈 / 2 亏）；退出 3 笔（规避 2 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 5.56% 调整至 7.34%。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、宁德时代、恒立液压，退出 东岳集团、中国人寿、中芯国际、山东黄金。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 TCL电子、东岳集团、中芯国际、华润置地，退出 中际旭创、宁德时代、恒立液压，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兖煤澳大利亚、康诺亚-B、汇丰控股，退出 东岳集团、极兔速递-W、第一拖拉机股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、非银金融、基础化工 等方向；净加仓 电子(+1.78pp)、房地产(+3.7pp)、医药生物(+2.83pp)；净降配 有色金属(-4.85pp)、非银金融(-4.64pp)、基础化工(-2.33pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.26%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.7pp)；相应下降：资源/有色(-4.85pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.82% 为全年高点；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.82% 为全年高点；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.85% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、宁德时代、恒立液压；退出：东岳集团、中国人寿、中芯国际、山东黄金、紫金矿业、腾讯控股、金山云、阿里巴巴-W、香港交易所、高伟电子

2026-03-31 新进：TCL电子、东岳集团、中芯国际、华润置地、极兔速递-W、第一拖拉机股份、腾讯控股、金山云、阿里巴巴-W、高伟电子；退出：中际旭创、宁德时代、恒立液压

2026-06-30 新进：兖煤澳大利亚、康诺亚-B、汇丰控股；退出：东岳集团、极兔速递-W、第一拖拉机股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/2；退出 规避/错失 2/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。