国富中小盘股票C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
国富中小盘股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.44%，四季平均换手约17.17%。最近一季新进Top10：滨江集团、金诚信。2026 年调仓：新进 3 笔（3 盈 / 0 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.4400% |
| 平均换手 | 17.1700% |
| 持股集中度 | 0.0291 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -4.92% |
| 年化波动率 | 16.74% |
| 最大回撤 | -22.54% |
| 夏普比率 | -0.46 |
| 索提诺比率 | -0.64 |
| 同类排名 | 前 89%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 9.9 | 偏弱 |
| 波动 | 29.5 | 较小 |
| 风险 | 46.1 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 家用电器 两条主线展开：银行 持仓占比由 24.2% 调整至 28.76%，家用电器 由 4.94% 至 5.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 3.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 博源化工，退出 华发股份。Q4 末新进 滨江集团、金诚信，退出 博源化工、新城控股，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 有色金属(+3.34pp)、银行(+4.56pp)；净降配 房地产(-4.65pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 24.2% | 26.71% | 26.8% | 28.76% | +4.56 |
| 房地产 | 15.69% | 9.95% | 9.8% | 11.04% | -4.65 |
| 家用电器 | 4.94% | 5.38% | 6.06% | 5.04% | +0.10 |
| 食品饮料 | 6.04% | 5.82% | 4.71% | 4.56% | -1.48 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.34% | +3.34 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.5% | 3.41% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：博源化工；退出：华发股份
2026-03-31 新进：—；退出：—
2026-06-30 新进：滨江集团、金诚信；退出：博源化工、新城控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 博源化工 | 3.5 | 13.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 华发股份 | 3.45 | -25.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 滨江集团 | 3.46 | 17.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 金诚信 | 3.34 | 21.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 博源化工 | 3.41 | -31.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 新城控股 | 3.12 | -26.77 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/0；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。