方正富邦远见成长混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
方正富邦远见成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.42%，四季平均换手约60.8%。最近一季新进Top10：奥比中光、峰岹科技、星宇股份、浙江荣泰。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.4200% |
| 平均换手 | 60.8000% |
| 持股集中度 | 0.0385 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 26.47% |
| 年化波动率 | 37.06% |
| 最大回撤 | -31.21% |
| 夏普比率 | 0.62 |
| 索提诺比率 | 1.06 |
| 同类排名 | 前 59%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 64.1 | 偏强 |
| 波动 | 93.3 | 较大 |
| 风险 | 13.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 24.51% 调整至 25.8%，机械设备 由 9.49% 至 17.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 五洲新春、伟创电气、奥比中光、恒勃股份，退出 安培龙、斯菱股份、新泉股份、汉威科技。Q3 再平衡：新进 北特科技、模塑科技、科达利、绿的谐波，退出 伟创电气、奥比中光、恒勃股份、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 16.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 奥比中光、峰岹科技、星宇股份、浙江荣泰，退出 三花智控、北特科技、科达利，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+8.32pp)、电子(+16.16pp)；净降配 电力设备(-3.82pp)、家用电器(-6.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 汽车 | 24.51% | 21.43% | 21.42% | 25.8% | +1.29 |
| 机械设备 | 9.49% | 15.13% | 22.05% | 17.81% | +8.32 |
| 电子 | 0.0% | 1.67% | 0.0% | 16.16% | +16.16 |
| 电力设备 | 11.47% | 4.06% | 14.35% | 7.65% | -3.82 |
| 家用电器 | 6.45% | 5.14% | 5.09% | 0.0% | -6.45 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：五洲新春、伟创电气、奥比中光、恒勃股份、恒立液压、斯菱智驱；退出：安培龙、斯菱股份、新泉股份、汉威科技、鸣志电器
2026-03-31 新进：北特科技、模塑科技、科达利、绿的谐波；退出：伟创电气、奥比中光、恒勃股份、拓普集团、浙江荣泰
2026-06-30 新进：奥比中光、峰岹科技、星宇股份、浙江荣泰；退出：三花智控、北特科技、科达利
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒勃股份 | 7.13 | -39.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 恒立液压 | 5.92 | -12.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 五洲新春 | 2.6 | -5.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 奥比中光 | 1.67 | -16.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 伟创电气 | 6.61 | -32.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 汉威科技 | 5.51 | -15.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 安培龙 | 3.98 | -18.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 新泉股份 | 4.43 | -11.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 鸣志电器 | 3.95 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 模塑科技 | 6.0 | 26.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 科达利 | 4.21 | 5.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 北特科技 | 7.51 | 8.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 绿的谐波 | 6.4 | 123.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 恒勃股份 | 7.13 | -39.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 拓普集团 | 1.43 | -26.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 浙江荣泰 | 6.02 | -37.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 奥比中光 | 1.67 | -16.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 伟创电气 | 6.61 | -32.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 星宇股份 | 4.67 | 3.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 浙江荣泰 | 5.77 | -31.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 峰岹科技 | 7.19 | -28.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 奥比中光 | 8.97 | -32.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 三花智控 | 5.09 | 3.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 科达利 | 4.21 | 5.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 北特科技 | 7.51 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。