东方创新医疗股票C
(018046)公募股票型2024 自然年 · 重仓透视
东方创新医疗股票C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
东方创新医疗股票C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.4%，四季平均换手约58.8%。四季度新进Top10：我武生物、片仔癀、荣昌生物、迈威生物、鱼跃医疗。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.4% |
| 平均换手 | 58.8% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0127 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 11.3 | 偏弱 |
| 波动 | 81.5 | 较大 |
| 风险 | 9.6 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 天坛生物、科伦药业、联影医疗、药明康德，退出 爱尔眼科、迈威生物。Q3 医药生物行业持仓占比从 10.08% 升至 34.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 爱尔眼科、贝达药业、通策医疗，退出 科伦药业、联影医疗、荣昌生物、首药控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 我武生物、片仔癀、荣昌生物、迈威生物，退出 天坛生物、智飞生物、百济神州、通策医疗，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-2.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 35.78% | 10.08% | 34.55% | 33.43% | -2.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：天坛生物、科伦药业、联影医疗、药明康德、首药控股；退出：爱尔眼科、迈威生物
2024-09-30 新进：爱尔眼科、贝达药业、通策医疗；退出：科伦药业、联影医疗、荣昌生物、首药控股
2024-12-31 新进：我武生物、片仔癀、荣昌生物、迈威生物、鱼跃医疗；退出：天坛生物、智飞生物、百济神州、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 科伦药业 | 0.75 | 5.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 天坛生物 | 0.97 | 3.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.97 | 33.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 首药控股 | 0.9 | -12.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 联影医疗 | 0.9 | 16.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 4.94 | -19.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 迈威生物 | 3.69 | -17.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 4.12 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 贝达药业 | 3.57 | 17.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 通策医疗 | 3.2 | -24.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 科伦药业 | 0.75 | 5.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 首药控股 | 0.9 | -12.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 联影医疗 | 0.9 | 16.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 荣昌生物 | 0.82 | -18.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鱼跃医疗 | 3.53 | -4.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 我武生物 | 3.85 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 3.48 | -5.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 迈威生物 | 3.82 | -0.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 荣昌生物 | 4.07 | 35.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 智飞生物 | 3.17 | -21.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天坛生物 | 3.62 | -18.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 3.2 | -24.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百济神州 | 3.64 | -10.77 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 8/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。