博时ESG量化选股混合C
(018131)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
博时ESG量化选股混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时ESG量化选股混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.95%，四季平均换手约75.53%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.02%)。四季度新进Top10：中航西飞、五粮液、农业银行、寒武纪、澜起科技。2024 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.95% |
| 平均换手 | 75.53% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0126 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 42.8 | 中等 |
| 波动 | 61.6 | 较大 |
| 风险 | 41.4 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 银行 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 14.83%，银行 由 2.06% 至 5.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 宝信软件、峰岹科技、春秋航空、格林美，退出 三花智控、中国银行、农业银行、工商银行。Q3 再平衡：新进 三花智控，退出 分众传媒、宝信软件、春秋航空、格林美，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.5% 升至 14.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中航西飞、五粮液、农业银行、寒武纪，退出 拓普集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、汽车、电力设备 等方向；净加仓 银行(+3.61pp)、电子(+14.83pp)；净降配 家用电器(-5.42pp)、传媒(-2.94pp)、汽车(-6.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.02% | +2.02 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 3.31% | 4.5% | 14.83% | +14.83 |
| 食品饮料 | 7.76% | 8.02% | 8.62% | 6.6% | -1.16 |
| 银行 | 2.06% | 0.0% | 0.0% | 5.67% | +3.61 |
| 家用电器 | 6.48% | 0.0% | 2.68% | 1.06% | -5.42 |
| 交通运输 | 0.0% | 3.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 2.94% | 3.14% | 0.0% | 0.0% | -2.94 |
| 汽车 | 6.61% | 2.45% | 2.67% | 0.0% | -6.61 |
| 电力设备 | 2.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：宝信软件、峰岹科技、春秋航空、格林美、生益科技、立中集团、赛轮轮胎；退出：三花智控、中国银行、农业银行、工商银行、福耀玻璃、鸣志电器
2024-09-30 新进：三花智控；退出：分众传媒、宝信软件、春秋航空、格林美、生益科技、立中集团、赛轮轮胎
2024-12-31 新进：中航西飞、五粮液、农业银行、寒武纪、澜起科技、航发动力、邮储银行；退出：拓普集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 格林美 | 0.77 | 11.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立中集团 | 0.97 | -1.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 生益科技 | 0.73 | -1.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宝信软件 | 0.97 | 3.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 春秋航空 | 3.73 | 9.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.79 | 14.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 峰岹科技 | 3.31 | 22.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三花智控 | 6.48 | -19.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.5 | 10.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 农业银行 | 1.46 | 3.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.32 | 7.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国银行 | 0.28 | 5.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鸣志电器 | 2.86 | -29.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 2.68 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 3.14 | 16.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 格林美 | 0.77 | 11.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立中集团 | 0.97 | -1.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 生益科技 | 0.73 | -1.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 0.97 | 3.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 春秋航空 | 3.73 | 9.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.79 | 14.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中航西飞 | 2.02 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 3.27 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 航发动力 | 1.57 | -12.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 农业银行 | 4.18 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 1.49 | -8.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 3.84 | 15.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 4.93 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 拓普集团 | 2.67 | 5.92 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 4/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。