太平低碳经济混合发起式A

太平低碳经济混合发起式A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

太平低碳经济混合发起式A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.02%，四季平均换手约48.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(12.98%)。四季度新进Top10：东山精密、阳光电源。2025 年调仓：新进 10 笔（8 盈 / 2 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 7.9%，汽车 由 4.58% 至 6.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 思源电气、捷昌驱动、春风动力、江淮汽车，退出 三花智控、北特科技、当升科技、通威股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 22.36% 升至 33.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花智控、胜宏科技、赛力斯，退出 捷昌驱动、春风动力、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、阳光电源，退出 科达利、赛力斯，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+7.9pp)、汽车(+2.21pp)；净降配 电力设备(-3.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（6.55%→12.98%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.51pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 东山精密、沪电股份、胜宏科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 43.44% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 东山精密、亿纬锂能、宁德时代、当升科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 38.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 35.54%；主要经由 亿纬锂能、宁德时代、当升科技、思源电气 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：思源电气、捷昌驱动、春风动力、江淮汽车、沪电股份；退出：三花智控、北特科技、当升科技、通威股份、隆基绿能

2025-09-30 新进：三花智控、胜宏科技、赛力斯；退出：捷昌驱动、春风动力、沪电股份

2025-12-31 新进：东山精密、阳光电源；退出：科达利、赛力斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/2；退出 规避/错失 6/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。