太平低碳经济混合发起式A
(018327)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
太平低碳经济混合发起式A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
太平低碳经济混合发起式A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.38%，四季平均换手约69.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.68%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、北特科技、寒武纪、当升科技、沪电股份。2024 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 37.3800% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0158 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 9.51% 调整至 20.18%，电子 由 3.56% 至 11.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 3.56% 升至 12.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、寒武纪、工业富联、新易盛，退出 五洲新春、广电运通、建投能源、精锻科技。Q3 再平衡：新进 东山精密、天合光能、比亚迪、璞泰来，退出 亿纬锂能、寒武纪、沪电股份、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、北特科技、寒武纪、当升科技，退出 三花智控、中际旭创、工业富联、新易盛，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、公用事业、通信 等方向；净加仓 电力设备(+10.67pp)、电子(+7.88pp)、汽车(+2.82pp)；净降配 计算机(-2.87pp)、公用事业(-2.03pp)、通信(-2.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.23%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 7.04% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 7.04% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 7.06% | 7.33% | 7.1% | 6.68% | -0.38 |
| 资源/有色 | 0.0% | 2.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 4.44% | 5.23% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 9.51% | 9.85% | 14.62% | 20.18% | +10.67 |
| 电子 | 3.56% | 12.44% | 11.0% | 11.44% | +7.88 |
| 汽车 | 2.09% | 0.0% | 2.47% | 4.91% | +2.82 |
| 机械设备 | 2.91% | 0.0% | 0.0% | 2.49% | -0.42 |
| 计算机 | 2.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.87 |
| 公用事业 | 2.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.03 |
| 有色金属 | 0.0% | 2.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 2.46% | 7.69% | 8.35% | 0.0% | -2.46 |
| 家用电器 | 3.74% | 5.61% | 6.71% | 0.0% | -3.74 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.44% | 5.23% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 7.06% | 7.33% | 7.1% | 6.68% | -0.38 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 2.59% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.06% | 7.33% | 7.1% | 6.68% | -0.38 | 持仓占比较高 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：亿纬锂能、寒武纪、工业富联、新易盛、紫金矿业；退出：五洲新春、广电运通、建投能源、精锻科技、通威股份
2024-09-30 新进：东山精密、天合光能、比亚迪、璞泰来、鹏鼎控股；退出：亿纬锂能、寒武纪、沪电股份、紫金矿业、阳光电源
2024-12-31 新进：亿纬锂能、北特科技、寒武纪、当升科技、沪电股份、联赢激光；退出：三花智控、中际旭创、工业富联、新易盛、比亚迪、鹏鼎控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.52 | 22.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 4.44 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 5.19 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 2.59 | 3.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 4.18 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 建投能源 | 2.03 | -5.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广电运通 | 2.87 | -13.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 精锻科技 | 2.09 | -19.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 通威股份 | 2.45 | -23.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 五洲新春 | 2.91 | -11.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东山精密 | 2.84 | 24.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 2.47 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.6 | 1.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 璞泰来 | 3.01 | 6.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天合光能 | 4.51 | -13.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 3.07 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 2.52 | 22.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 阳光电源 | 3.92 | 60.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 2.59 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 4.18 | 45.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 2.49 | -17.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.94 | 0.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 当升科技 | 2.53 | 3.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北特科技 | 4.91 | 12.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 6.2 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 联赢激光 | 2.49 | 2.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三花智控 | 6.71 | -1.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 2.47 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 鹏鼎控股 | 3.6 | 1.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 3.12 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 5.23 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 4.56 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。