中欧琪和灵活配置混合E

中欧琪和灵活配置混合E 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧琪和灵活配置混合E 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.91%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中原传媒、依依股份、分众传媒、唐山港、四川路桥。2025 年调仓：新进 22 笔（16 盈 / 6 亏）；退出 23 笔（规避 11 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 环保、钢铁。

Q2 末换仓：新进 中控技术、交通银行、京东方A、伟明环保，退出 三钢闽光、中南传媒、兴业银锡、华菱钢铁。Q3 再平衡：新进 中国化学、九丰能源、南钢股份、大参林，退出 中控技术、交通银行、京东方A、伟明环保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中原传媒、依依股份、分众传媒、唐山港，退出 九丰能源、南钢股份、大参林、方大特钢，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 京东方A、海康威视、深信服、纳思达 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 中控技术、京东方A、徐工机械 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 兴业银锡 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中控技术、交通银行、京东方A、伟明环保、深信服、重百集团、金发科技、长青集团；退出：三钢闽光、中南传媒、兴业银锡、华菱钢铁、大参林、建投能源、徐工机械、森马服饰

2025-09-30 新进：中国化学、九丰能源、南钢股份、大参林、方大特钢、纳思达、金山办公、齐鲁银行；退出：中控技术、交通银行、京东方A、伟明环保、深信服、重百集团、金发科技、长青集团

2025-12-31 新进：中原传媒、依依股份、分众传媒、唐山港、四川路桥、安井食品、海康威视；退出：九丰能源、南钢股份、大参林、方大特钢、旺能环境、纳思达、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/6；退出 规避/错失 11/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。