兴全兴晨六个月持有混合A
(018620)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
兴全兴晨六个月持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全兴晨六个月持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.4%，四季平均换手约55.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.92%)、消费/家电/面板(1.25%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、福能股份、耐普矿机、金诚信、长江电力。2024 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.4000% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.87% 调整至 4.92%。
Q2 末换仓：新进 上海电力、中国石油、国电电力、圣泉集团，退出 紫金矿业。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升，退出 上海电力、中国石油、圣泉集团、贵州茅台，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0.45% 升至 4.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、福能股份、耐普矿机、金诚信，退出 立讯精密、鱼跃医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、电子 等方向；净加仓 非银金融(+1.5pp)、电力设备(+3.05pp)、公用事业(+3.19pp)；净降配 食品饮料(-1.91pp)、电子(-1.62pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0.45%→4.92%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.05pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 4.92% 为全年高点（年初 1.87%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：全年有明显加仓，年末 4.92% 为全年高点（年初 1.87%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.87% | 1.98% | 0.45% | 4.92% | +3.05 |
| 消费/家电/面板 | 0.56% | 1.21% | 0.55% | 1.25% | +0.69 |
| 资源/有色 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.87% | 1.98% | 0.45% | 4.92% | +3.05 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.56% | 0.63% | 3.19% | +3.19 |
| 有色金属 | 0.71% | 0.0% | 0.0% | 1.92% | +1.21 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.5% | +1.50 |
| 家用电器 | 0.56% | 1.21% | 0.55% | 1.25% | +0.69 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.83% | 0.76% | 1.2% | +1.20 |
| 医药生物 | 1.43% | 2.45% | 0.22% | 0.0% | -1.43 |
| 食品饮料 | 1.91% | 1.59% | 0.0% | 0.0% | -1.91 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.9% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.62% | 0.79% | 0.23% | 0.0% | -1.62 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.87% | 1.98% | 0.45% | 4.92% | +3.05 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0.71% | 0% | 0% | 0% | -0.71 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 1.87% | 1.98% | 0.45% | 4.92% | +3.05 | 明显加仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：上海电力、中国石油、国电电力、圣泉集团；退出：紫金矿业
2024-09-30 新进：华鲁恒升；退出：上海电力、中国石油、圣泉集团、贵州茅台
2024-12-31 新进：中国平安、福能股份、耐普矿机、金诚信、长江电力、阳光电源；退出：立讯精密、鱼跃医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 上海电力 | 0.47 | -2.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 国电电力 | 0.56 | -8.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石油 | 0.9 | -12.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 圣泉集团 | 0.83 | 5.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.71 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.76 | -17.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 上海电力 | 0.47 | -2.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 1.59 | 19.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 0.9 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 圣泉集团 | 0.83 | 5.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 2.17 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 耐普矿机 | 1.23 | -16.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福能股份 | 0.66 | -7.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 2.01 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国平安 | 1.5 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 金诚信 | 1.92 | 9.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 鱼跃医疗 | 0.22 | -4.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.23 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 4/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。