平安新鑫优选混合C

平安新鑫优选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

平安新鑫优选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.45%，四季平均换手约84.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.84%)、新能源/电力设备(3.56%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：伯特利、华峰铝业、宁德时代、星宇股份、景津装备。2025 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 6 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 有色金属 两条主线展开：汽车 持仓占比由 13.36% 调整至 37.88%，有色金属 由 0% 至 6.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 一品红、中触媒、德科立、爱柯迪，退出 中国中免、亚钾国际、骄成超声。Q3 再平衡：新进 北方华创、寒武纪、海光信息、牧原股份，退出 一品红、中触媒、华曙高科、德科立，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 37.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 伯特利、华峰铝业、宁德时代、星宇股份，退出 北方华创、寒武纪、海光信息、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、基础化工 等方向；净加仓 食品饮料(+4.63pp)、有色金属(+6.71pp)、汽车(+24.52pp)；净降配 商贸零售(-2.69pp)、基础化工(-3.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板有一次集中加仓（0%→4.84%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.56pp)、消费/家电/面板(+4.84pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 16.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、寒武纪、德科立、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 16.44%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、华曙高科、宁德时代、寒武纪 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华峰铝业、腾远钴业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.56% 为全年高点；主要经由 宁德时代、骄成超声 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：一品红、中触媒、德科立、爱柯迪；退出：中国中免、亚钾国际、骄成超声

2025-09-30 新进：北方华创、寒武纪、海光信息、牧原股份、腾远钴业、芯原股份、鹏鼎控股；退出：一品红、中触媒、华曙高科、德科立、恒立液压、星宇股份、沪光股份、爱柯迪、继峰股份、赛轮轮胎

2025-12-31 新进：伯特利、华峰铝业、宁德时代、星宇股份、景津装备、沪光股份、继峰股份、美的集团、贵州茅台、赛轮轮胎；退出：北方华创、寒武纪、海光信息、牧原股份、腾远钴业、芯原股份、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 6/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。