国金智享量化选股混合C

国金智享量化选股混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国金智享量化选股混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.42%，四季平均换手约92.77%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.51%)、资源/有色(1.55%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：东方财富、中际旭创、京东方A、亿纬锂能、大族激光。2026 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 26 笔（规避 12 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.91% 调整至 6.95%，有色金属 由 4.84% 至 4.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、东方财富、中际旭创、北方华创，退出 交通银行、华友钴业、天齐锂业、杭州银行。Q3 再平衡：新进 万华化学、佰维存储、包钢股份、天孚通信，退出 东山精密、东方财富、中兴通讯、中际旭创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、中际旭创、京东方A、亿纬锂能，退出 万华化学、佰维存储、包钢股份、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、家用电器、食品饮料 等方向；净加仓 电力设备(+2.04pp)、电子(+5.04pp)、机械设备(+1.82pp)；净降配 银行(-4.9pp)、家用电器(-1.76pp)、食品饮料(-1.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.73%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.51pp)、资源/有色(+1.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.29%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.55%（峰值出现在 Q4）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.73%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、东方财富、中际旭创、北方华创、同花顺、宁德时代、立讯精密、阳光电源；退出：交通银行、华友钴业、天齐锂业、杭州银行、格力电器、江苏银行、泸州老窖、赣锋锂业

2026-03-31 新进：万华化学、佰维存储、包钢股份、天孚通信、天赐材料、洛阳钼业、源杰科技、潍柴动力、赣锋锂业；退出：东山精密、东方财富、中兴通讯、中际旭创、兆易创新、北方华创、同花顺、立讯精密、阳光电源

2026-06-30 新进：东方财富、中际旭创、京东方A、亿纬锂能、大族激光、天齐锂业、寒武纪、铜陵有色、长电科技；退出：万华化学、佰维存储、包钢股份、天孚通信、天赐材料、宁德时代、源杰科技、潍柴动力、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 12/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。