广发成长启航混合C

广发成长启航混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发成长启航混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.02%，四季平均换手约80.67%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.24%)、资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.42%→期末 9.24%）。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、冰轮环境、强一股份、杰瑞股份。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.2% 调整至 25.01%，机械设备 由 0% 至 18.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、中集集团、兆易创新、北方华创，退出 ST华通、德明利、新易盛、赛力斯。Q3 再平衡：新进 拓荆科技、洪都航空、航发动力、赤峰黄金，退出 中集集团、兆易创新、广东宏大、星环科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 18.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、冰轮环境、强一股份，退出 拓荆科技、洪都航空、珂玛科技、航发动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒、基础化工 等方向；净加仓 电子(+11.81pp)、电力设备(+2.87pp)、机械设备(+18.79pp)；净降配 汽车(-3.08pp)、传媒(-3.99pp)、基础化工(-4.7pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.86%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+9.24pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.42pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.24% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.24%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、中集集团、兆易创新、北方华创、星环科技、珂玛科技、迈为股份、阳光电源；退出：ST华通、德明利、新易盛、赛力斯、震裕科技、领益智造

2026-03-31 新进：拓荆科技、洪都航空、航发动力、赤峰黄金、长飞光纤；退出：中集集团、兆易创新、广东宏大、星环科技、迈为股份、阳光电源

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、冰轮环境、强一股份、杰瑞股份、联讯仪器、骄成超声；退出：拓荆科技、洪都航空、珂玛科技、航发动力、赤峰黄金、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。