中航机遇领航混合发起A

中航机遇领航混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中航机遇领航混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约71.71%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.68%)、消费/家电/面板(3.68%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比9.27%→期末 9.68%）。最近一季新进Top10：京东方A、工业富联、生益科技、长飞光纤。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 36.93% 调整至 44.24%。

Q2 末换仓：新进 仕佳光子、剑桥科技、工业富联、永鼎股份，退出 东山精密、光库科技、德科立、沪电股份。Q3 机械设备行业持仓占比从 7.88% 升至 16.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东田微、可川科技、罗博特科、长光华芯，退出 剑桥科技、工业富联、生益科技、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京东方A、工业富联、生益科技、长飞光纤，退出 东田微、可川科技、罗博特科、英维克，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 通信(+7.31pp)；净降配 机械设备(-9.3pp)、电子(-5.34pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.68%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.68pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 9.4% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：仕佳光子、剑桥科技、工业富联、永鼎股份、生益科技；退出：东山精密、光库科技、德科立、沪电股份、源杰科技

2026-03-31 新进：东田微、可川科技、罗博特科、长光华芯；退出：剑桥科技、工业富联、生益科技、胜宏科技

2026-06-30 新进：京东方A、工业富联、生益科技、长飞光纤；退出：东田微、可川科技、罗博特科、英维克

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。