景顺长城研究精选股票C
(018998)权益主动型公募股票型2024 自然年 · 重仓透视
景顺长城研究精选股票C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城研究精选股票C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.08%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：伟测科技、华勤技术、天孚通信、歌尔股份、珠海冠宇。2024 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 7 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.0800% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0255 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 30.58% 调整至 35.28%，电力设备 由 0% 至 6.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 新易盛、立讯精密、胜宏科技、豪鹏科技，退出 中科蓝讯、寒武纪、工业富联、德明利。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 7.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中际旭创、九号公司、伯特利、寒武纪，退出 巨星科技、新易盛、胜宏科技、铂力特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伟测科技、华勤技术、天孚通信、歌尔股份，退出 中际旭创、九号公司、伯特利、寒武纪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、机械设备 等方向；净加仓 电力设备(+6.85pp)、通信(+3.6pp)、电子(+4.7pp)；净降配 计算机(-3.51pp)、机械设备(-7.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 5.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 30.58% | 33.85% | 34.49% | 35.28% | +4.70 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.84% | 4.14% | 6.85% | +6.85 |
| 通信 | 0.0% | 5.42% | 5.79% | 3.6% | +3.60 |
| 计算机 | 3.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.51 |
| 机械设备 | 7.18% | 9.07% | 0.0% | 0.0% | -7.18 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 7.73% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 5.42% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：新易盛、立讯精密、胜宏科技、豪鹏科技、铂力特、领益智造；退出：中科蓝讯、寒武纪、工业富联、德明利、聚辰股份、诺瓦星云
2024-09-30 新进：中际旭创、九号公司、伯特利、寒武纪、沪电股份；退出：巨星科技、新易盛、胜宏科技、铂力特、领益智造
2024-12-31 新进：伟测科技、华勤技术、天孚通信、歌尔股份、珠海冠宇、生益电子；退出：中际旭创、九号公司、伯特利、寒武纪、水晶光电、沪电股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 豪鹏科技 | 4.84 | -5.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 7.89 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 领益智造 | 3.75 | 5.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 6.03 | 23.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新易盛 | 5.42 | 23.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 铂力特 | 4.59 | 7.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 德明利 | 3.42 | -36.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 诺瓦星云 | 3.51 | -56.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 工业富联 | 3.69 | 20.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 聚辰股份 | 3.11 | 9.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 寒武纪 | 5.61 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中科蓝讯 | 3.1 | -11.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 6.93 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 5.79 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 伯特利 | 4.14 | -8.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 寒武纪 | 4.45 | 127.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 九号公司 | 3.59 | -1.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨星科技 | 4.48 | 26.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 领益智造 | 3.75 | 5.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 胜宏科技 | 6.03 | 23.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新易盛 | 5.42 | 23.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 铂力特 | 4.59 | 7.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 3.28 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 3.6 | -7.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华勤技术 | 4.93 | 12.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 生益电子 | 5.36 | -24.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伟测科技 | 3.48 | 37.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 珠海冠宇 | 3.5 | 2.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 4.27 | 17.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 6.93 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 5.79 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 伯特利 | 4.14 | -8.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 寒武纪 | 4.45 | 127.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 九号公司 | 3.59 | -1.45 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 7/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。