财通资管产业优选混合发起式C

一、投资风格总览

在 李晶（019120）担任 财通资管产业优选混合发起式C 基金经理期间（2023-12-13 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 40.6713%，持股集中度 均值约 0.0184，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 66.3857%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 81.52%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.26%；水利、环境和公共设施管理业 0.05%。
• 2025-03-31：制造业 78.52%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.14%；批发和零售业 2.81%。
• 2025-06-30：制造业 83.1%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.92%；科学研究和技术服务业 2.19%。
• 2025-09-30：制造业 87.9%；科学研究和技术服务业 2.48%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.91%。
• 2025-12-31：制造业 90.58%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.68%。
• 2026-03-31：制造业 90.87%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（82.72%） 变为 制造业（90.87%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 7.37%，较上季 减仓。
• 沪电股份（002463）占净值 6.73%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 5.23%，较上季 减仓。
• 应流股份（603308）占净值 4.42%，较上季 减仓。
• 宏和科技（603256）占净值 3.94%，较上季 新进。
• 宁德时代（300750）占净值 3.44%，较上季 新进。
• 天孚通信（300394）占净值 3.18%，较上季 仓位不变。
• 思源电气（002028）占净值 3.06%，较上季 新进。
• 英维克（002837）占净值 2.94%，较上季 减仓。
• 常宝股份（002478）占净值 2.91%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 43.22%，持股集中度 为 0.021。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、66.7%、75.0%、88.9%、75.0%、46.2%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、5、6、8、6、3、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 7.37%（2026-03-31）。
• 沪电股份（002463）减仓，占净值 6.73%（2026-03-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 5.23%（2026-03-31）。
• 应流股份（603308）减仓，占净值 4.42%（2026-03-31）。
• 宏和科技（603256）新进，占净值 3.94%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0184，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-12-13 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 232.56%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。