华西优选成长一年持有混合A

华西优选成长一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华西优选成长一年持有混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.86%，四季平均换手约82.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：富创精密、寒武纪、汇成真空、江丰电子、江海股份。2026 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.14% 调整至 43.36%，机械设备 由 0% 至 6.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中微公司、中际旭创、天孚通信、安孚科技，退出 中科曙光、歌尔股份、沪电股份、科华数据。Q3 再平衡：新进 华懋科技、圣邦股份、杭电股份、联德股份，退出 中微公司、天孚通信、安孚科技、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 12.44% 升至 43.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 富创精密、寒武纪、汇成真空、江丰电子，退出 华懋科技、圣邦股份、新易盛、杭电股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、汽车 等方向；净加仓 通信(+5.22pp)、电子(+32.22pp)、机械设备(+6.71pp)；净降配 电力设备(-15.24pp)、计算机(-6.63pp)、汽车(-15.49pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.99%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 6.99%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中际旭创、天孚通信、安孚科技、新易盛、源杰科技、顺络电子；退出：中科曙光、歌尔股份、沪电股份、科华数据

2026-03-31 新进：华懋科技、圣邦股份、杭电股份、联德股份、芯原股份、鼎通科技；退出：中微公司、天孚通信、安孚科技、拓普集团、源杰科技、顺络电子

2026-06-30 新进：富创精密、寒武纪、汇成真空、江丰电子、江海股份、生益科技、艾华集团；退出：华懋科技、圣邦股份、新易盛、杭电股份、联德股份、芯原股份、隆盛科技、震裕科技、鼎通科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。