创金合信启富优选股票发起C

创金合信启富优选股票发起C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信启富优选股票发起C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.51%，四季平均换手约83.03%。四季度新进Top10：浙江力诺、渤海股份、爱婴室、美康生物、英诺特。2025 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 4 / 错失 18）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 5.61% 调整至 5.46%。

Q2 末换仓：新进 东宏股份、东瑞股份、乔治白、千金药业，退出 九华旅游、华业香料、华纳药厂、新通联。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 3.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中公高科、众合科技、健之佳、康斯特，退出 东宏股份、东瑞股份、乔治白、千金药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 浙江力诺、渤海股份、爱婴室、美康生物，退出 众合科技、康斯特、江苏华辰、行动教育，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、电力设备、公用事业 等方向；净降配 社会服务(-2.04pp)、电力设备(-3.7pp)、公用事业(-3.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 骏成科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.28pp；主要经由 众合科技、大连电瓷、康斯特、江苏华辰 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.7% 逐季回落至年末 0%；主要经由 大连电瓷、江苏华辰、长高电新、长高电气 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东宏股份、东瑞股份、乔治白、千金药业、百川能源、福赛科技、长高电气、骏成科技；退出：九华旅游、华业香料、华纳药厂、新通联、昂利康、立方制药、长高电新、闽东电力

2025-09-30 新进：中公高科、众合科技、健之佳、康斯特、新巨丰、普门科技、江山欧派、江苏华辰、行动教育、龙高股份；退出：东宏股份、东瑞股份、乔治白、千金药业、大连电瓷、百川能源、福赛科技、蓝天燃气、长高电气、骏成科技

2025-12-31 新进：浙江力诺、渤海股份、爱婴室、美康生物、英诺特；退出：众合科技、康斯特、江苏华辰、行动教育、龙高股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 4/18。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。