富国匠心成长混合C

富国匠心成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国匠心成长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.4%，四季平均换手约81.63%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(11.84%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比8.43%→期末 11.84%）。最近一季新进Top10：东山精密、春风动力、普冉股份、海光信息、深南电路。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 10.88% 调整至 28.41%。

Q2 末换仓：新进 信科移动、广联航空、恒勃股份、新泉股份，退出 北特科技、天孚通信、寒武纪、工业富联。Q3 再平衡：新进 北特科技、奥特维、斯菱智驱、潍柴动力，退出 东山精密、信科移动、广联航空、恒勃股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 28.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、春风动力、普冉股份、海光信息，退出 北特科技、奥特维、斯菱智驱、新泉股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+17.53pp)；净降配 通信(-2.28pp)、汽车(-16.37pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（6.62%→11.84%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.41pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 11.84% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：信科移动、广联航空、恒勃股份、新泉股份、烽火通信、西部材料、超捷股份；退出：北特科技、天孚通信、寒武纪、工业富联、拓普集团、浙江荣泰、美湖股份

2026-03-31 新进：北特科技、奥特维、斯菱智驱、潍柴动力、迈为股份、钧达股份；退出：东山精密、信科移动、广联航空、恒勃股份、西部材料、超捷股份

2026-06-30 新进：东山精密、春风动力、普冉股份、海光信息、深南电路、长川科技；退出：北特科技、奥特维、斯菱智驱、新泉股份、潍柴动力、烽火通信、迈为股份、钧达股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。