广发睿杰精选混合发起式A2
(019375)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
广发睿杰精选混合发起式A2 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发睿杰精选混合发起式A2 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.04%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.7%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：巨化股份、新产业、歌尔股份。2024 年调仓：新进 11 笔（8 盈 / 3 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 26.0400% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0082 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 3.52% 调整至 7.7%，电力设备 由 1.05% 至 5.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 国防军工行业持仓占比从 3.52% 升至 10.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中科江南、中航西飞、海螺水泥、芒果超媒，退出 三美股份、中国移动、光威复材、广汇物流。Q3 再平衡：新进 九安医疗、滨江集团、金风科技，退出 中远海能、巨化股份、西部矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 巨化股份、新产业、歌尔股份，退出 中科江南、九安医疗、虹软科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 传媒(+2.57pp)、建筑材料(+2.4pp)、房地产(+2.53pp)；净降配 交通运输(-2.35pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.7pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.07%），首尾变化不大；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.39% | 3.33% | 2.7% | +2.70 |
| 资源/有色 | 1.11% | 2.07% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 3.52% | 10.08% | 8.61% | 7.7% | +4.18 |
| 电力设备 | 1.05% | 3.1% | 6.57% | 5.31% | +4.26 |
| 基础化工 | 2.51% | 3.14% | 0.0% | 2.6% | +0.09 |
| 传媒 | 0.0% | 2.53% | 2.48% | 2.57% | +2.57 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.62% | 2.53% | +2.53 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.52% | +2.52 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 4.57% | 2.51% | +2.51 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.94% | 2.27% | 2.4% | +2.40 |
| 通信 | 0.83% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.83 |
| 美容护理 | 1.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.48 |
| 有色金属 | 1.11% | 2.07% | 0.0% | 0.0% | -1.11 |
| 计算机 | 0.0% | 4.25% | 5.73% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.35% | 2.19% | 0.0% | 0.0% | -2.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.11% | 2.07% | 0% | 0% | -1.11 | 辅助配置 | 西部矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中科江南、中航西飞、海螺水泥、芒果超媒、虹软科技；退出：三美股份、中国移动、光威复材、广汇物流、科思股份
2024-09-30 新进：九安医疗、滨江集团、金风科技；退出：中远海能、巨化股份、西部矿业
2024-12-31 新进：巨化股份、新产业、歌尔股份；退出：中科江南、九安医疗、虹软科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中航西飞 | 4.39 | 14.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 芒果超媒 | 2.53 | 25.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中科江南 | 2.01 | 11.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 1.94 | 10.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 虹软科技 | 2.24 | 16.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 光威复材 | 0.73 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 科思股份 | 1.48 | -59.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 广汇物流 | 1.24 | -26.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国移动 | 0.83 | 1.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三美股份 | 0.83 | -9.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金风科技 | 2.33 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 滨江集团 | 3.62 | -24.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 九安医疗 | 4.57 | -13.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中远海能 | 2.19 | 1.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨化股份 | 3.14 | -7.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 西部矿业 | 2.07 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 2.52 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新产业 | 2.51 | -17.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 巨化股份 | 2.6 | 2.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 九安医疗 | 4.57 | -13.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中科江南 | 3.15 | -11.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 虹软科技 | 2.58 | 14.42 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/3；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。