南方数字经济混合A

一、投资风格总览

在 王博（019410）担任 南方数字经济混合A 基金经理期间（2023-11-14 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 47.3975%，持股集中度 均值约 0.0266，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 79.9429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 85.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 68.67%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.4%；文化、体育和娱乐业 0.95%。
• 2025-03-31：制造业 49.08%；租赁和商务服务业 6.43%。
• 2025-06-30：制造业 47.51%；信息传输、软件和信息技术服务业 18.42%；租赁和商务服务业 3.04%。
• 2025-09-30：制造业 47.59%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.01%；科学研究和技术服务业 0.95%。
• 2025-12-31：制造业 91.04%。
• 2026-03-31：制造业 86.98%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.43%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（76.37%） 变为 制造业（86.98%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 麦格米特（002851）占净值 7.47%，较上季 加仓。
• 思源电气（002028）占净值 6.96%，较上季 新进。
• 银轮股份（002126）占净值 5.89%，较上季 仓位不变。
• 英维克（002837）占净值 5.54%，较上季 加仓。
• 东方电气（600875）占净值 5.06%，较上季 仓位不变。
• 申菱环境（301018）占净值 4.98%，较上季 仓位不变。
• 海鸥股份（603269）占净值 4.79%，较上季 仓位不变。
• 锐明技术（002970）占净值 4.39%，较上季 仓位不变。
• 杰瑞股份（002353）占净值 3.66%，较上季 仓位不变。
• 新雷能（300593）占净值 3.46%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 52.2%，持股集中度 为 0.0288。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、57.1%、93.8%、84.6%、75.0%、100.0%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：5、4、6、6、4、10、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 麦格米特（002851）加仓，占净值 7.47%（2026-03-31）。
• 思源电气（002028）新进，占净值 6.96%（2026-03-31）。
• 英维克（002837）加仓，占净值 5.54%（2026-03-31）。
• 新雷能（300593）加仓，占净值 3.46%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0266，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-11-14 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 118.28%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。