富国致航量化选股股票C

富国致航量化选股股票C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

富国致航量化选股股票C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.01%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.43%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中材国际、光迅科技、北大荒、安琪酵母、岩山科技。2025 年调仓：新进 29 笔（14 盈 / 15 亏）；退出 29 笔（规避 17 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、石油石化。

Q2 末换仓：新进 东吴证券、兴业银锡、华工科技、和辉光电，退出 上海石化、中国汽研、中金岭南、华西证券。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中际旭创、宁德时代、新易盛、横店东磁，退出 东吴证券、兴业银锡、和辉光电、新天绿能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中材国际、光迅科技、北大荒、安琪酵母，退出 中际旭创、华工科技、宁德时代、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 建筑装饰(+1.54pp)、通信(+1.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 4.9% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中际旭创、光迅科技、和辉光电、岩山科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.1%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 华工科技、和辉光电、宁德时代、柳工 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 2.21% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.43%；主要经由 中金岭南、兴业银锡、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.14%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、横店东磁、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：东吴证券、兴业银锡、华工科技、和辉光电、新天绿能、深天马A、物产中大、节能环境、贵阳银行、长沙银行；退出：上海石化、中国汽研、中金岭南、华西证券、天士力、广电运通、横店东磁、水晶光电、西部矿业、鲁西化工

2025-09-30 新进：中际旭创、宁德时代、新易盛、横店东磁、福耀玻璃、科沃斯、胜宏科技、长江证券、阳光电源；退出：东吴证券、兴业银锡、和辉光电、新天绿能、深天马A、物产中大、节能环境、贵阳银行、长沙银行

2025-12-31 新进：中材国际、光迅科技、北大荒、安琪酵母、岩山科技、柳工、水晶光电、浙江龙盛、西部矿业、财通证券；退出：中际旭创、华工科技、宁德时代、新易盛、横店东磁、福耀玻璃、科沃斯、胜宏科技、长江证券、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/15；退出 规避/错失 17/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。