太平科创精选混合发起式A

太平科创精选混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

太平科创精选混合发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.08%，四季平均换手约88.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：上海谊众、国博电子、斯瑞新材、泽璟制药、电科蓝天。2026 年调仓：新进 24 笔（12 盈 / 12 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 国防军工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 22.44%，国防军工 由 0% 至 9.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 传音控股、国光电气、寒武纪、澜起科技，退出 中科星图、奇安信、恒玄科技、沪硅产业。Q3 再平衡：新进 三一重能、中微公司、拓荆科技、晶科能源，退出 传音控股、国光电气、大全能源、澜起科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 22.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海谊众、国博电子、斯瑞新材、泽璟制药，退出 三一重能、中芯国际、寒武纪、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机、机械设备 等方向；净加仓 医药生物(+22.44pp)、有色金属(+3.44pp)、国防军工(+9.31pp)；净降配 电力设备(-6.72pp)、计算机(-18.55pp)、电子(-1.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.97%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.51pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.51pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：传音控股、国光电气、寒武纪、澜起科技、百利天恒、芯原股份、迪哲医药；退出：中科星图、奇安信、恒玄科技、沪硅产业、海锅股份、翱捷科技、莱斯信息

2026-03-31 新进：三一重能、中微公司、拓荆科技、晶科能源、沪硅产业、海光信息、灿芯股份、迈为股份；退出：传音控股、国光电气、大全能源、澜起科技、百利天恒、芯原股份、迪哲医药、金山办公

2026-06-30 新进：上海谊众、国博电子、斯瑞新材、泽璟制药、电科蓝天、百利天恒、百济神州、苑东生物、龙芯中科；退出：三一重能、中芯国际、寒武纪、拓荆科技、晶科能源、沪硅产业、海光信息、灿芯股份、迈为股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/12；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。