汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C

汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.6%，四季平均换手约83.97%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.06%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.06%）。最近一季新进Top10：兴业证券、卫星化学、太阳纸业、新易盛、海螺水泥。2026 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 华泰证券、洛阳钼业、药明康德，退出 中信证券、北方华创、永兴材料、海光信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业证券、卫星化学、太阳纸业、新易盛，退出 山东黄金、洛阳钼业、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：华泰证券、洛阳钼业、药明康德；退出：中信证券、北方华创、永兴材料、海光信息、滨江集团、美的集团、迈瑞医疗

2026-06-30 新进：兴业证券、卫星化学、太阳纸业、新易盛、海螺水泥、贵州茅台；退出：山东黄金、洛阳钼业、牧原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。