博时稳合一年持有期混合A
(019712)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
博时稳合一年持有期混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
博时稳合一年持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.42%，四季平均换手约74.55%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国广核、云南白药、五粮液、农业银行、寒武纪。2024 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.42% |
| 平均换手 | 74.55% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0019 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 18.9 | 偏弱 |
| 波动 | 13.7 | 较小 |
| 风险 | 85.0 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0.01% 调整至 5.03%。
09月 电子行业持仓占比从 0.01% 升至 3.99%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 三花智控、中国船舶、中船防务、北方华创，退出 分众传媒、国电南瑞、宝信软件、春秋航空。12月 再平衡：新进 中国广核、云南白药、五粮液、农业银行，退出 东鹏饮料、中国船舶、中航西飞、中船防务，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 国防军工、交通运输 等方向；净加仓 电子(+5.02pp)、银行(+3.53pp)、家用电器(+1.5pp)；净降配 国防军工(-2.72pp)、交通运输(-1.85pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.26% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.79% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 1.44% | 1.34% | 0.0% | -1.44 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.01% | 3.99% | 5.03% | +5.02 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.53% | +3.53 |
| 食品饮料 | 1.32% | 1.81% | 1.69% | +0.37 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.16% | 1.5% | +1.50 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.48% | +1.48 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.47% | +1.47 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +1.23 |
| 计算机 | 0.59% | 0.0% | 0.0% | -0.59 |
| 国防军工 | 2.72% | 3.31% | 0.0% | -2.72 |
| 电力设备 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
| 交通运输 | 1.85% | 0.0% | 0.0% | -1.85 |
| 传媒 | 1.4% | 0.0% | 0.0% | -1.40 |
| 汽车 | 0.46% | 1.11% | 0.0% | -0.46 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.79% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.79% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-06-30 新进：—；退出：—
2024-09-30 新进：三花智控、中国船舶、中船防务、北方华创、峰岹科技；退出：分众传媒、国电南瑞、宝信软件、春秋航空、立中集团
2024-12-31 新进：中国广核、云南白药、五粮液、农业银行、寒武纪、平安银行、牧原股份；退出：东鹏饮料、中国船舶、中航西飞、中船防务、北方华创、拓普集团、航发动力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三花智控 | 2.16 | -1.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北方华创 | 0.79 | 6.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国船舶 | 0.35 | -13.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中船防务 | 0.46 | -12.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 峰岹科技 | 2.1 | 15.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 1.4 | 16.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 立中集团 | 0.36 | -1.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国电南瑞 | 0.6 | 10.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 0.59 | 3.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 春秋航空 | 1.85 | 9.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 平安银行 | 1.46 | -3.76 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 云南白药 | 1.47 | -5.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.69 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 1.23 | 0.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国广核 | 1.48 | -12.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 农业银行 | 2.07 | -3.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 1.9 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中航西飞 | 1.34 | 2.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 0.79 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国船舶 | 0.35 | -13.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中船防务 | 0.46 | -12.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 航发动力 | 1.16 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 拓普集团 | 1.11 | 5.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东鹏饮料 | 1.81 | -8.29 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 4/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。