国寿安保新材料股票发起式A

国寿安保新材料股票发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保新材料股票发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.27%，四季平均换手约63.4%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：唯科科技、天承科技、密尔克卫、海目星、火炬电子。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 机械设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 5.92% 调整至 13.44%，机械设备 由 0% 至 8.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 11.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、杰普特、精研科技、联赢激光，退出 奥海科技。Q3 再平衡：新进 万凯新材、东方钽业、帝尔激光、新易盛，退出 珠海冠宇、精研科技、联赢激光、蓝思科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 唯科科技、天承科技、密尔克卫、海目星，退出 万凯新材、东山精密、东阳光、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 综合 等方向；净加仓 机械设备(+8.69pp)、基础化工(+7.52pp)、交通运输(+3.21pp)；净降配 综合(-8.86pp)、电子(-21.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、杰普特、精研科技、联赢激光；退出：奥海科技

2026-03-31 新进：万凯新材、东方钽业、帝尔激光、新易盛、金固股份；退出：珠海冠宇、精研科技、联赢激光、蓝思科技、隆利科技、鹏鼎控股

2026-06-30 新进：唯科科技、天承科技、密尔克卫、海目星、火炬电子；退出：万凯新材、东山精密、东阳光、新易盛、金固股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。