中欧琪福混合E

中欧琪福混合E 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧琪福混合E 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.97%，四季平均换手约94.47%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.34%)、新能源/电力设备(0.22%)。四季度新进Top10：中国化学、中际旭创、云铝股份、宁德时代、方大特钢。2025 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、基础化工。

Q2 末换仓：新进 上海银行、中兵红箭、中国平安、中国重汽，退出 兴业银锡、四川成渝、山金国际、新城控股。Q3 再平衡：新进 华友钴业、新安股份，退出 上海银行、中兵红箭、中国平安、中国重汽，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国化学、中际旭创、云铝股份、宁德时代，退出 华友钴业、新安股份，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 中际旭创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 中兵红箭、湖南裕能、菲利华 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近；主要经由 云铝股份、兴业银锡、华友钴业、山金国际 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 湖南裕能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：上海银行、中兵红箭、中国平安、中国重汽、兴业银行、宁波银行、杭州银行、菲利华、软通动力、重庆银行；退出：兴业银锡、四川成渝、山金国际、新城控股、新洋丰、百润股份、紫金矿业

2025-09-30 新进：华友钴业、新安股份；退出：上海银行、中兵红箭、中国平安、中国重汽、兴业银行、宁波银行、菲利华、软通动力、重庆银行

2025-12-31 新进：中国化学、中际旭创、云铝股份、宁德时代、方大特钢、明泰铝业、湖南裕能、福耀玻璃、紫金矿业；退出：华友钴业、新安股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。