平安价值远见混合C

平安价值远见混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

平安价值远见混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.09%，四季平均换手约66.9%。四季度新进Top10：五粮液、日月股份、洋河股份。2025 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 建筑装饰 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 20.62%，建筑装饰 由 0% 至 5.23%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国元证券、天味食品、奥普科技、安杰思，退出 亿纬锂能、景津装备、民爆光电、湖南裕能。Q3 再平衡：新进 中国电建、中炬高新、中铁工业、洽洽食品，退出 国元证券、天味食品、欧普照明、洋河股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 8.68% 升至 20.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 五粮液、日月股份、洋河股份，退出 安杰思，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 建筑装饰(+5.23pp)、食品饮料(+20.62pp)、轻工制造(+4.89pp)；净降配 电力设备(-2.45pp)、机械设备(-1.9pp)、家用电器(-1.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 13.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 8.88%；主要经由 中铁工业、亿纬锂能、日月股份、景津装备 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 7.21% 为全年高点，此后逐步收敛至 4.76%；主要经由 亿纬锂能、日月股份、湖南裕能 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：国元证券、天味食品、奥普科技、安杰思、欧普照明、洋河股份、索菲亚、金地集团、顾家家居；退出：亿纬锂能、景津装备、民爆光电、湖南裕能

2025-09-30 新进：中国电建、中炬高新、中铁工业、洽洽食品；退出：国元证券、天味食品、欧普照明、洋河股份、金地集团、顾家家居

2025-12-31 新进：五粮液、日月股份、洋河股份；退出：安杰思

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。