海富通产业优选混合C

海富通产业优选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通产业优选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.02%，四季平均换手约77.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.72%)、新能源/电力设备(8.45%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.27%→期末 9.72%）。最近一季新进Top10：工业富联、拓荆科技、永鼎股份。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 2.27% 调整至 23.9%，电子 由 0% 至 10.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方证券、中际旭创、北方华创、博俊科技，退出 中信证券、新易盛、渝农商行。Q3 再平衡：新进 世纪华通、新易盛、春风动力、银轮股份，退出 东方证券、北方华创、博俊科技、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 12.36% 升至 23.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 工业富联、拓荆科技、永鼎股份，退出 世纪华通、春风动力、紫金矿业、银轮股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、非银金融、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+5.36pp)、电子(+10.3pp)、通信(+21.63pp)；净降配 银行(-2.96pp)、非银金融(-3.56pp)、计算机(-2.48pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.09%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.45pp)、新能源/电力设备(+5.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.72% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.09% 逐季抬升至年末 8.45%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.54%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 8.45% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方证券、中际旭创、北方华创、博俊科技、天山铝业、工业富联、广发证券、紫金矿业；退出：中信证券、新易盛、渝农商行

2026-03-31 新进：世纪华通、新易盛、春风动力、银轮股份、阳光电源、隆鑫通用；退出：东方证券、北方华创、博俊科技、天山铝业、工业富联、广发证券、新大陆

2026-06-30 新进：工业富联、拓荆科技、永鼎股份；退出：世纪华通、春风动力、紫金矿业、银轮股份、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 11/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。