国泰金鹰增长混合

国泰金鹰增长混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金鹰增长混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约74.03%，四季平均换手约58.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：德业股份、新宙邦、正泰电源、江丰电子、良信股份。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 15.58% 调整至 37.89%，汽车 由 13.18% 至 13.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 凯迪股份、可孚医疗、科博达，退出 三花智控、宁德时代、金博股份。Q3 再平衡：新进 图南股份、聚和材料、英科医疗，退出 九号公司、洪田股份、珠海冠宇，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 9.11% 升至 37.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 德业股份、新宙邦、正泰电源、江丰电子，退出 世运电路、可孚医疗、图南股份、峰岹科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、家用电器 等方向；净加仓 有色金属(+4.8pp)、机械设备(+2.92pp)、电力设备(+22.31pp)；净降配 电子(-13.85pp)、基础化工(-5.44pp)、家用电器(-4.31pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-6.73pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.73% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.73% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：凯迪股份、可孚医疗、科博达；退出：三花智控、宁德时代、金博股份

2026-03-31 新进：图南股份、聚和材料、英科医疗；退出：九号公司、洪田股份、珠海冠宇

2026-06-30 新进：德业股份、新宙邦、正泰电源、江丰电子、良信股份、贝斯特、鼎胜新材；退出：世运电路、可孚医疗、图南股份、峰岹科技、科博达、立讯精密、英科医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。