中邮趋势精选灵活配置混合C

中邮趋势精选灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮趋势精选灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.44%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.02%)、AI算力/光模块(5.27%)、消费/家电/面板(3.3%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.27%）。最近一季新进Top10：中微公司、京东方A、兆易创新、华虹宏力、澜起科技。2026 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 12.22% 调整至 35.68%，通信 由 0% 至 13.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、华泰证券、华虹宏力、国泰海通，退出 东方财富、华虹公司、恒瑞医药、新泉股份。Q3 再平衡：新进 东山精密、华虹公司、德业股份、新易盛，退出 中国平安、华泰证券、华虹宏力、国泰海通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 11.08% 升至 35.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、京东方A、兆易创新、华虹宏力，退出 华虹公司、德业股份、立讯精密、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、汽车、非银金融 等方向；净加仓 电子(+23.46pp)、电力设备(+2.19pp)、通信(+13.54pp)；净降配 有色金属(-6.05pp)、汽车(-3.01pp)、非银金融(-5.95pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.43%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.27pp)、消费/家电/面板(+3.3pp)、新能源/电力设备(+2.19pp)；相应下降：资源/有色(-6.05pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.27%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.19pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.05pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.19pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、华泰证券、华虹宏力、国泰海通、立讯精密、聚辰股份、药明康德；退出：东方财富、华虹公司、恒瑞医药、新泉股份、泽璟制药、澜起科技、蓝思科技

2026-03-31 新进：东山精密、华虹公司、德业股份、新易盛、长江通信；退出：中国平安、华泰证券、华虹宏力、国泰海通、聚辰股份

2026-06-30 新进：中微公司、京东方A、兆易创新、华虹宏力、澜起科技、鼎龙股份；退出：华虹公司、德业股份、立讯精密、紫金矿业、药明康德、长江通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。