中信保诚景气优选混合C

中信保诚景气优选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚景气优选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.7%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：*ST联翔、农心科技、喜悦智行、德林海、恒大高新。2025 年调仓：新进 30 笔（19 盈 / 11 亏）；退出 30 笔（规避 8 / 错失 22）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 力盛体育、和顺石油、国际实业、大庆华科，退出 上海凯鑫、华业香料、博通股份、工商银行。Q3 再平衡：新进 共同药业、冠中生态、凯淳股份、华菱精工，退出 力盛体育、和顺石油、国际实业、大庆华科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST联翔、农心科技、喜悦智行、德林海，退出 共同药业、冠中生态、凯淳股份、华菱精工，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.74% 附近；主要经由 博汇科技、博通股份、宝兰德、盈建科 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.89% 附近；主要经由 华菱精工、国际实业、浙矿股份、深科达 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 国际实业 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：力盛体育、和顺石油、国际实业、大庆华科、安利股份、惠泉啤酒、美信科技、胜利股份、荣信文化、青岛啤酒；退出：上海凯鑫、华业香料、博通股份、工商银行、新宏泽、江西长运、浪莎股份、腾亚精工、贵州茅台、龙韵股份

2025-09-30 新进：共同药业、冠中生态、凯淳股份、华菱精工、华蓝集团、博汇科技、宝兰德、庄园牧场、盈建科、福建水泥；退出：力盛体育、和顺石油、国际实业、大庆华科、安利股份、惠泉啤酒、美信科技、胜利股份、荣信文化、青岛啤酒

2025-12-31 新进：*ST联翔、农心科技、喜悦智行、德林海、恒大高新、永悦科技、浙矿股份、深科达、达刚控股、雄塑科技；退出：共同药业、冠中生态、凯淳股份、华菱精工、华蓝集团、博汇科技、宝兰德、庄园牧场、盈建科、福建水泥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 19/11；退出 规避/错失 8/22。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。