益民优势安享混合C

益民优势安享混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

益民优势安享混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.4%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。2025 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、汽车。

Q2 电子行业持仓占比从 0.98% 升至 7.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国建筑、中国神华、中简科技、九洲药业，退出 北方华创、国光股份、天普股份、宁德时代。Q3 再平衡：退出 中国建筑、中国神华、中简科技、九洲药业，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+1.74pp)；净降配 家用电器(-1.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-3.11pp)、消费/家电/面板(-1.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 全志科技、北方华创、华峰测控、新洁能 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.15pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中简科技、全志科技、北方华创、华峰测控 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 4.09% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.41%；主要经由 华明装备、协鑫集成、宁德时代、明阳电气 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国建筑、中国神华、中简科技、九洲药业、全志科技、华峰测控、建设银行、科士达、航天科技、长信科技；退出：北方华创、国光股份、天普股份、宁德时代、富士莱、明阳电气、比亚迪、爱博医疗、美的集团、阳光电源

2025-09-30 新进：—；退出：中国建筑、中国神华、中简科技、九洲药业、全志科技、华峰测控、建设银行、科士达、航天科技、长信科技

2025-12-31 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。